Was ist Kapital?
Kapital ist ein weit gefasster Begriff, der alles bezeichnen kann, was seinen Besitzern Wert oder Nutzen bringt, wie z. B. eine Fabrik und ihre Maschinen, geistiges Eigentum wie Patente oder das Finanzvermögen eines Unternehmens oder einer Einzelperson.
Während Geld selbst als Kapital betrachtet werden kann, wird Kapital eher mit Bargeld in Verbindung gebracht, das für produktive oder investive Zwecke eingesetzt wird. Im Allgemeinen ist Kapital eine entscheidende Komponente für den täglichen Betrieb eines Unternehmens und die Finanzierung seines künftigen Wachstums.
Unternehmenskapital kann aus der Geschäftstätigkeit des Unternehmens stammen oder durch Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung beschafft werden. Zu den üblichen Kapitalquellen gehören:
- Persönliche Ersparnisse
- Freunde und Familie
- Angel-Investoren
- Risikokapitalgeber (VC)
- Unternehmen
- Bundes-, Landes- oder Kommunalbehörden
- Private Darlehen
- Arbeit oder Geschäftstätigkeiten
- Mit einem IPO an die Börse gehen
Bei der Budgetierung konzentrieren sich Unternehmen aller Art in der Regel auf drei Arten von Kapital: Betriebskapital, Eigenkapital und Fremdkapital. Ein Unternehmen aus der Finanzbranche nennt als vierte Komponente das Handelskapital.
Erfahren Sie mehr über die Arten, Quellen und Strukturen von Kapital.
SCHLUSSFOLGERUNGEN
- Das Kapital eines Unternehmens ist das Geld, das ihm zur Verfügung steht, um den laufenden Betrieb zu finanzieren und sein künftiges Wachstum zu sichern.
- Zu den vier Hauptarten von Kapital gehören Betriebskapital, Fremdkapital, Eigenkapital und Handelskapital. Handelskapital wird von Maklern und anderen Finanzinstituten verwendet.
- Jegliches Fremdkapital wird in der Bilanz durch eine Schuldverpflichtung ausgeglichen.
- Die Kapitalstruktur eines Unternehmens bestimmt, welche Mischung dieser Kapitalarten es zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit einsetzt.
- Wirtschaftswissenschaftler betrachten das Kapital einer Familie, eines Unternehmens oder einer ganzen Volkswirtschaft, um zu beurteilen, wie effizient sie ihre Ressourcen nutzen.
Das Kapital verstehen
Aus der Sicht der Ökonomen ist Kapital der Schlüssel zum Funktionieren jeder Einheit, ob es sich nun um eine Familie, ein kleines Unternehmen, einen Großkonzern oder eine ganze Volkswirtschaft handelt.
Das Anlagevermögen kann entweder im kurzfristigen oder im langfristigen Teil der Bilanz ausgewiesen werden. Zu diesen Vermögenswerten können Barmittel, Barmitteläquivalente und marktgängige Wertpapiere ebenso gehören wie Produktionsanlagen, Produktionseinrichtungen und Lagereinrichtungen.
Im weitesten Sinne kann Kapital ein Maß für den Wohlstand und eine Ressource zur Steigerung des Wohlstands sein. Privatpersonen halten Kapital und Kapitalvermögen als Teil ihres Nettovermögens. Unternehmen verfügen über Kapitalstrukturen, die die Mischung aus Fremdkapital, Eigenkapital und Betriebskapital für die täglichen Ausgaben festlegen, die sie verwenden.
Kapital ist in der Regel Bargeld oder liquide Mittel, die für Ausgaben gehalten oder beschafft werden. Im weiteren Sinne kann der Begriff auf alle Vermögenswerte eines Unternehmens ausgedehnt werden, die einen Geldwert haben, wie z. B. Ausrüstung, Immobilien und Inventar. Im Zusammenhang mit der Budgetierung ist Kapital jedoch der Cashflow.
Im Allgemeinen kann Kapital ein Maß für den Wohlstand sein und auch eine Ressource, die durch Direktinvestitionen oder Investitionen in Kapitalprojekte zur Steigerung des Wohlstands beiträgt. Privatpersonen halten Kapital und Kapitalvermögen als Teil ihres Nettovermögens. Unternehmen haben Kapitalstrukturen, die Fremdkapital, Eigenkapital und Betriebskapital für die täglichen Ausgaben umfassen.
Die Art und Weise, wie Einzelpersonen und Unternehmen ihr Betriebskapital finanzieren und ihr gewonnenes Kapital investieren, ist entscheidend für ihren Wohlstand.
Wie das Kapital verwendet wird
Kapital wird von Unternehmen eingesetzt, um für die laufende Produktion von Waren und Dienstleistungen zu bezahlen und so Gewinne zu erzielen. Unternehmen nutzen ihr Kapital, um in alle möglichen Dinge zu investieren, um Werte zu schaffen. Arbeitskräfte und Gebäudeerweiterungen sind zwei gängige Bereiche der Kapitalallokation. Durch die Investition von Kapital versucht ein Unternehmen oder eine Einzelperson, eine höhere Rendite als die Kosten des Kapitals zu erzielen.
Auf nationaler und globaler Ebene wird das Finanzkapital von Wirtschaftswissenschaftlern analysiert, um zu verstehen, wie es das Wirtschaftswachstum beeinflusst. Wirtschaftswissenschaftler beobachten verschiedene Messgrößen des Kapitals, einschließlich des persönlichen Einkommens und des persönlichen Verbrauchs aus den Berichten des Handelsministeriums über persönliche Einkommen und Ausgaben (Personal Income and Outlays). Kapitalinvestitionen sind auch im vierteljährlichen Bericht über das Bruttoinlandsprodukt zu finden.
Normalerweise werden Geschäftskapital und Finanzkapital aus der Perspektive der Kapitalstruktur eines Unternehmens beurteilt. In den USA sind die Banken verpflichtet, einen Mindestbetrag an Kapital zur Risikominderung zu halten (manchmal als ökonomisches Kapital bezeichnet), der von den Zentralbanken und den Bankvorschriften vorgegeben wird.
Andere Privatunternehmen sind dafür verantwortlich, ihre Kapitalschwellen, ihr Kapitalvermögen und ihren Kapitalbedarf für Unternehmensinvestitionen zu bewerten. Der größte Teil der Finanzkapitalanalyse für Unternehmen wird durch eine genaue Analyse der Bilanz durchgeführt.
Kapitalstruktur des Unternehmens
Die Bilanz eines Unternehmens ermöglicht eine metrische Analyse der Kapitalstruktur, die sich in Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital aufteilt. Der Mix definiert die Struktur.
Die Fremdfinanzierung stellt ein Barkapital dar, das im Laufe der Zeit durch planmäßige Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden muss. Eigenkapitalfinanzierung, d.h. der Verkauf von Aktienanteilen, stellt Bargeldkapital bereit, das ebenfalls im Eigenkapitalteil der Bilanz ausgewiesen wird. Fremdkapital ist in der Regel mit niedrigeren Renditen und strengen Rückzahlungsvorschriften verbunden.
Einige der wichtigsten Kennzahlen für die Analyse des Unternehmenskapitals sind die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, das Verhältnis von Schulden zu Kapital und die Eigenkapitalrendite.
Arten von Kapital
Im Folgenden werden die vier wichtigsten Kapitalarten, auf die sich Unternehmen konzentrieren, näher erläutert
Fremdkapital
Ein Unternehmen kann Kapital durch Kreditaufnahme erwerben. Dabei handelt es sich um Fremdkapital, das aus privaten oder staatlichen Quellen stammen kann. Für etablierte Unternehmen bedeutet dies in den meisten Fällen eine Kreditaufnahme bei Banken und anderen Finanzinstituten oder die Ausgabe von Anleihen. Für kleine Unternehmen, die mit wenig Geld anfangen, können Freunde und Familie, Online-Kreditgeber, Kreditkarten -Unternehmen und staatliche Kreditprogramme als Kapitalquellen dienen.
Wie Privatpersonen müssen auch Unternehmen über eine aktive Kredithistorie verfügen, um Fremdkapital zu erhalten. Fremdkapital muss regelmäßig mit Zinsen zurückgezahlt werden. Die Zinssätze variieren je nach Art des aufgenommenen Kapitals und der Kredithistorie des Kreditnehmers.
Privatpersonen sehen Schulden zu Recht als Belastung an, aber Unternehmen sehen sie als Chance, zumindest wenn die Schulden nicht ausufern. Sie sind für die meisten Unternehmen die einzige Möglichkeit, eine ausreichend große Summe zu erhalten, um eine größere Investition in der Zukunft zu bezahlen. Aber sowohl die Unternehmen als auch ihre potenziellen Investoren müssen den Verschuldungsgrad im Auge behalten, um zu vermeiden, dass sie sich zu tief verschulden.
Die Ausgabe von Anleihen ist eine beliebte Möglichkeit für Unternehmen, sich Fremdkapital zu beschaffen, insbesondere wenn die Zinsen niedrig sind und die Kreditaufnahme dadurch billiger wird. Im Jahr 2020 beispielsweise stieg die Emission von Unternehmensanleihen durch US-Unternehmen laut Moody’s Analytics im Vergleich zum Vorjahr um 70 % an. Die durchschnittlichen Renditen von Unternehmensanleihen hatten damals einen mehrjährigen Tiefstand von etwa 2,3 % erreicht.
Beteiligungskapital
Beteiligungskapital kann in verschiedenen Formen auftreten. In der Regel wird zwischen privatem Eigenkapital, öffentlichem Eigenkapital und Immobilienkapital unterschieden.
Privates und öffentliches Eigenkapital wird in der Regel in Form von Aktien des Unternehmens strukturiert. Der einzige Unterschied besteht darin, dass öffentliches Eigenkapital durch die Börsennotierung der Unternehmensanteile aufgebracht wird, während privates Eigenkapital von einer geschlossenen Gruppe von Investoren aufgebracht wird.
Wenn ein Privatanleger Aktien kauft, stellt er einem Unternehmen Eigenkapital zur Verfügung. Die größten Sprünge in der Welt der Eigenkapitalbeschaffung erfolgen natürlich, wenn ein Unternehmen einen Börsengang (IPO) durchführt. Der Börsengang von Duolingo im Jahr 2021 brachte dem Unternehmen einen Wert von 5 Millionen Dollar und erschütterte den Nasdaq-Markt.
Betriebskapital
Das Betriebskapital eines Unternehmens ist das liquide Kapital, das für die Erfüllung der täglichen Verpflichtungen zur Verfügung steht. Es wird anhand der beiden folgenden Bewertungen berechnet:
- Kurzfristige Aktiva – kurzfristige Passiva
- Debitoren + Inventar – Kreditorenbuchhaltung
Das Betriebskapital misst die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens. Genauer gesagt stellt es die Fähigkeit des Unternehmens dar, seine Schulden, Verbindlichkeiten und sonstigen Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres fällig werden, zu decken.
Beachten Sie, dass das Betriebskapital definiert ist als Umlaufvermögen abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten. Ein Unternehmen, das mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte hat, könnte bald nicht mehr über genügend Betriebskapital verfügen.
Handelskapital
Jedes Unternehmen benötigt eine beträchtliche Menge an Kapital, um zu funktionieren und rentable Erträge zu erzielen. Die Bilanzanalyse ist von zentraler Bedeutung für die Überprüfung und Bewertung des Unternehmenskapitals.
Handelskapital ist ein Begriff, der von Maklern und anderen Finanzinstituten verwendet wird, die täglich eine große Anzahl von Geschäften tätigen. Das Handelskapital ist der Geldbetrag, der einer Person oder einem Unternehmen für den Kauf und Verkauf verschiedener Wertpapiere zur Verfügung steht.
Anleger können versuchen, ihr Handelskapital zu erhöhen, indem sie eine Reihe von Methoden zur Handelsoptimierung anwenden. Diese Methoden versuchen, das Kapital optimal zu nutzen, indem sie den idealen Prozentsatz der bei jedem Handel zu investierenden Mittel bestimmen.
Um erfolgreich zu sein, müssen Händler vor allem die optimalen Barreserven für ihre Anlagestrategien bestimmen.
Ein großes Maklerunternehmen wie Charles Schwab oder Fidelity Investments stellt jedem der Fachleute, die für das Unternehmen mit Aktien und anderen Vermögenswerten handeln, beträchtliches Handelskapital zur Verfügung.
Kapital vs. Geld
Im Kern ist Kapital Geld. Für finanzielle und geschäftliche Zwecke wird Kapital jedoch in der Regel unter dem Gesichtspunkt der laufenden Geschäftstätigkeit und der Investitionen in die Zukunft betrachtet.
Kapital ist in der Regel mit Kosten verbunden. Bei Fremdkapital sind dies die Kosten für die Zinsen, die für die Rückzahlung erforderlich sind. Bei Eigenkapital sind dies die Kosten für die Ausschüttungen an die Aktionäre. Insgesamt wird Kapital eingesetzt, um die Entwicklung und das Wachstum eines Unternehmens mitzugestalten.
Was bedeutet Kapital in der Wirtschaft?
Für einen Wirtschaftswissenschaftler bedeutet Kapital normalerweise liquide Mittel. Mit anderen Worten, es handelt sich um Bargeld, das zum Ausgeben zur Verfügung steht, sei es für alltägliche Bedürfnisse oder für langfristige Projekte. Auf globaler Ebene ist Kapital das gesamte Geld, das sich derzeit im Umlauf befindet und für den täglichen Bedarf oder längerfristige Wünsche eingetauscht wird.
Was ist das Kapital in einem Unternehmen?
Das Kapital eines Unternehmens ist das Geld, das ihm zur Verfügung steht, um seinen laufenden Betrieb zu finanzieren und seine Expansion in der Zukunft zu finanzieren. Die Erlöse aus der Geschäftstätigkeit sind eine Kapitalquelle.
Kapitalvermögen ist im Allgemeinen ein weiter gefasster Begriff. Das Kapitalvermögen einer Einzelperson oder eines Unternehmens kann Immobilien, Autos, Investitionen (lang- oder kurzfristig) und andere wertvolle Besitztümer umfassen. Ein Unternehmen kann auch über Kapitalvermögen verfügen, darunter teure Maschinen, Inventar, Lagerräume, Büroausstattung und Patente, die sich im Besitz des Unternehmens befinden.
Viele Kapitalanlagen sind illiquide, d. h., sie können nicht ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden, um den unmittelbaren Bedarf zu decken.
Ein Unternehmen, das seinen Kapitalwert zusammenrechnet, würde alle Gegenstände, die dem Unternehmen gehören, sowie alle finanziellen Vermögenswerte (abzüglich der Verbindlichkeiten) berücksichtigen. Ein Buchhalter, der sich um das tägliche Budget des Unternehmens kümmert, würde jedoch nur den Kassenbestand als Kapital betrachten.
Was sind Beispiele für Kapital?
Jeder finanzielle Vermögenswert, der genutzt wird, kann Kapital sein. Der Inhalt eines Bankkontos, der Erlös aus dem Verkauf von Aktien oder der Erlös aus einer Anleiheemission sind Beispiele dafür. Die Erlöse aus der laufenden Geschäftstätigkeit eines Unternehmens werden in der Bilanz als Kapital ausgewiesen.
Was sind die 3 Kapitalquellen?
Die meisten Unternehmen unterscheiden zwischen Betriebskapital, Eigenkapital und Fremdkapital, auch wenn sie sich überschneiden.
- Betriebskapital ist das Geld, das benötigt wird, um den laufenden Betrieb des Unternehmens zu gewährleisten und seine Verbindlichkeiten pünktlich zu begleichen.
- Eigenkapital wird durch die Ausgabe von Aktien des Unternehmens, öffentlich oder privat, aufgebracht und dient der Finanzierung der Expansion des Unternehmens.
- Fremdkapital ist geliehenes Geld. In der Bilanz erscheint der geliehene Betrag als Vermögenswert, während der geschuldete Betrag als Verbindlichkeit ausgewiesen wird.
Die Quintessenz
Das Wort Kapital hat je nach Kontext mehrere Bedeutungen.
In der Bilanz eines Unternehmens ist Kapital Geld, das zur sofortigen Verwendung zur Verfügung steht, sei es um das Tagesgeschäft am Laufen zu halten oder um eine neue Initiative zu starten. Je nach Herkunft und Verwendungszweck kann es in der Bilanz als Betriebskapital, Eigenkapital oder Fremdkapital ausgewiesen werden. Maklerunternehmen führen auch das Handelskapital auf, d. h. die für den routinemäßigen Handel an den Märkten verfügbaren Mittel.
Wenn ein Unternehmen sein gesamtes Kapitalvermögen definiert, umfasst es im Allgemeinen alle Besitztümer, die einen Geldwert haben, wie z. B. Ausrüstung und Immobilien.
Wenn Wirtschaftswissenschaftler sich mit Kapital beschäftigen, betrachten sie meist den Bargeldumlauf in einer ganzen Volkswirtschaft. Einige der wichtigsten nationalen Wirtschaftsindikatoren sind das Auf und Ab des gesamten Bargeldumlaufs. Ein Beispiel dafür ist der monatliche Bericht «Personal Income and Outlays» des U.S. Bureau of Economic Analysis.
