Was ist ein Cup-and-Handle-Muster?
Ein Tassen- und Henkelkursmuster auf dem Kursdiagramm eines Wertpapiers ist ein technischer Indikator, der einer Tasse mit einem Henkel ähnelt, wobei die Tasse die Form eines «U» hat und der Henkel leicht nach unten driftet.
Die Tasse mit Henkel gilt als Aufwärtssignal, wobei die rechte Seite des Musters in der Regel ein geringeres Handelsvolumen aufweist. Die Bildung des Musters kann so kurz wie sieben Wochen oder so lang wie 65 Wochen sein.
SCHLUSSFOLGERUNGEN
- Eine Tasse mit Henkel ist ein charttechnisches Muster, das einer Tasse mit Henkel ähnelt, wobei die Tasse die Form eines «U» hat und der Henkel eine leichte Abwärtsbewegung aufweist.
- Eine Tasse und ein Henkel gelten als zinsbullische Signale, die einen Aufwärtstrend verlängern, und werden verwendet, um Gelegenheiten zum Kauf zu erkennen.
- Technische Händler, die diesen Indikator verwenden, sollten eine Stop-Buy-Order leicht oberhalb der oberen Trendlinie des Henkelteils des Musters platzieren.
- Das Muster wurde zum ersten Mal von William J. O’Neil in seinem 1988 erschienenen klassischen Buch über technische Analyse, How to Make Money in Stocks, beschrieben.
Was sagt das Muster der Tasse und des Griffs aus?
Der amerikanische Techniker William J. O’Neil definierte das Muster «Tasse und Henkel» (C&H) in seinem 1988 erschienenen Klassiker «How to Make Money in Stocks» (Wie man mit Aktien Geld verdient) und fügte die technischen Anforderungen in einer Reihe von Artikeln hinzu, die er in der von ihm 1984 gegründeten Zeitschrift Investor’s Business Daily veröffentlichte. O’Neil fügte Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefs hinzu, die dem Muster sein einzigartiges Teetassen-Aussehen verleihen.
Wenn eine Aktie, die dieses Muster bildet, alte Höchststände testet, wird sie wahrscheinlich von Anlegern, die zuvor auf diesen Niveaus gekauft haben, unter Verkaufsdruck gesetzt; der Verkaufsdruck wird wahrscheinlich dazu führen, dass sich der Preis mit einer Tendenz zu einem Abwärtstrend für einen Zeitraum von vier Tagen bis vier Wochen konsolidiert, bevor er wieder ansteigt. Ein Tassen- und Henkelmuster wird als ein zinsbullisches Fortsetzungsmuster betrachtet und zur Ermittlung von Kaufgelegenheiten verwendet.
Bei der Erkennung von Tassen- und Henkelmustern ist Folgendes zu beachten:
- Länge: Im Allgemeinen liefern Körbchen mit längerem und eher «U»-förmigem Boden ein stärkeres Signal. Vermeiden Sie Körbchen mit spitzem «V» -Boden.
- Tiefe: Idealerweise sollte die Tasse nicht zu tief sein. Vermeiden Sie auch zu tiefe Henkel, da sich die Henkel in der oberen Hälfte des Tassenmusters befinden sollten.
- Volumen: Das Volumen sollte abnehmen, wenn die Kurse sinken und im unteren Bereich der Schale unter dem Durchschnitt bleiben; es sollte dann zunehmen, wenn die Aktie beginnt, sich nach oben zu bewegen, um das vorherige Hoch zu testen.
Ein erneuter Test des früheren Widerstands ist nicht erforderlich, um das alte Hoch zu berühren oder sich ihm um einige Ticks zu nähern; je weiter die Spitze des Griffs jedoch von den Höchstständen entfernt ist, desto deutlicher muss der Ausbruch sein.
Wie man den Becher und den Henkel tauscht
Es gibt mehrere Möglichkeiten, den Handel mit Tassen und Henkeln anzugehen, aber die grundlegendste besteht darin, eine Long-Position anzustreben. Die Abbildung unten zeigt eine klassische Tassen- und Henkelformation. Platzieren Sie einen Stop-Buy-Auftrag leicht oberhalb der oberen Trendlinie des Henkels. Der Auftrag sollte nur ausgeführt werden, wenn der Kurs den Widerstand des Musters durchbricht. Händler können einen übermäßigen Slippage erleben und mit einem aggressiven Einstieg einen falschen Ausbruch erleben.
Alternativ können Sie auch abwarten, bis der Kurs über der oberen Trendlinie des Henkels schließt, und anschließend eine Limit-Order knapp unter dem Ausbruchsniveau des Musters platzieren, um zu versuchen, eine Ausführung zu erhalten, wenn der Kurs zurückgeht. Es besteht das Risiko, den Handel zu verpassen, wenn der Kurs weiter ansteigt und nicht zurückgeht.
Ein Gewinnziel wird bestimmt, indem man den Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchsniveau des Musters misst und diesen Abstand vom Ausbruch nach oben verlängert. Beträgt der Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchsniveau des Henkels beispielsweise 20 Punkte, wird das Gewinnziel 20 Punkte über dem Henkel des Musters platziert. Stop-Loss-Orders können je nach Risikotoleranz und Marktvolatilität des Händlers entweder unter dem Henkel oder unter der Tasse platziert werden.
Beispiel für den Handel mit dem Becher und dem Henkel
Betrachten wir nun ein reales historisches Beispiel anhand von Wynn Resorts, Limited (WYNN), das im Oktober 2002 an der Nasdaq-Börse bei 13 $ an die Börse ging und fünf Jahre später auf 154 $ stieg. Der anschließende Rückgang endete innerhalb von zwei Punkten des Börseneinführungspreises und übertraf damit bei weitem O’Neils Forderung nach einem flachen Tassenhoch im vorherigen Trend. Die anschließende Erholungswelle erreichte das vorherige Hoch im Jahr 2011, fast 10 Jahre nach dem ersten Druck.
Der Henkel folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung am 50%-Retracement in einer abgerundeten Form und kehrt 14 Monate später zum zweiten Mal zum Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten 90 Punkte zu.
Beschränkungen des Becher- und Griffmusters
Wie alle technischen Indikatoren sollten Tasse und Henkel in Verbindung mit anderen Signalen und Indikatoren verwendet werden, bevor eine Handelsentscheidung getroffen wird. Insbesondere bei der Tasse und dem Henkel wurden von Praktikern bestimmte Einschränkungen festgestellt. Die erste ist, dass es einige Zeit dauern kann, bis sich das Muster vollständig ausbildet, was zu späten Entscheidungen führen kann. Während ein Monat bis ein Jahr der typische Zeitrahmen für die Bildung eines Tassen- und Henkelmusters ist, kann es auch recht schnell passieren oder mehrere Jahre dauern, bis es sich etabliert, was es in einigen Fällen zweideutig macht.
Ein weiteres Problem hat mit der Tiefe der Schale in der Formation zu tun. Manchmal kann ein flacherer Becher ein Signal sein, während ein tieferer Becher ein falsches Signal erzeugen kann. Manchmal bildet sich die Tasse auch ohne den charakteristischen Henkel. Eine Einschränkung, die für viele technische Muster gilt, ist schließlich, dass sie bei illiquiden Aktien unzuverlässig sein können.
Was bedeutet ein Becher- und Henkelmuster?
Ein Cup and Handle ist ein technischer Indikator, bei dem die Kursbewegung eines Wertpapiers einer «Tasse» ähnelt, gefolgt von einem abwärts gerichteten Kursmuster. Dieser Rückgang oder «Griff» soll eine Kaufgelegenheit zum Kauf eines Wertpapiers signalisieren. Wenn dieser Teil der Kursformation vorbei ist, kann das Wertpapier seinen Kurs umkehren und neue Höchststände erreichen. Normalerweise dauern Tassen- und Griffmuster zwischen sieben Wochen und über einem Jahr.
Wie findet man ein Muster für Becher und Henkel?
Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem eine Aktie vor kurzem nach einer starken Dynamik einen Höchststand erreicht hat, seitdem aber korrigiert wurde und um fast 50 % gefallen ist. Zu diesem Zeitpunkt könnte ein Anleger die Aktie in der Erwartung kaufen, dass sie wieder auf das vorherige Niveau ansteigt. Die Aktie erholt sich dann und testet die vorherigen hohen Widerstandsniveaus, woraufhin sie in einen Seitwärtstrend fällt. In der letzten Phase des Musters übersteigt die Aktie diese Widerstandsniveaus und steigt um 50 % über das vorherige Hoch.
Was passiert, nachdem sich ein Tassen- und Henkelmuster gebildet hat?
Wenn sich ein Tassen- und Henkelmuster bildet und dieses bestätigt wird, dürfte der Kurs kurz- bis mittelfristig stark ansteigen. Wenn das Muster scheitert, würde diese Hausse nicht beobachtet werden.
Was ist das Ziel für Cup und Handle Pattern?
Das Ziel beim Tassen- und Henkelmuster ist die Höhe der Tasse, die zum Ausbruchspunkt des Henkels addiert wird. Im Allgemeinen sind diese Muster bullische Signale, die einen Aufwärtstrend verlängern.
Ist ein Cup-and-Handle-Muster bullish?
In der Regel handelt es sich bei Tassen- und Henkelmustern um bullische Kursformationen. Der Begründer dieses Begriffs, William O’Neil, identifizierte vier Hauptphasen dieses technischen Handelsmusters. Zunächst erreicht ein Wertpapier etwa ein bis drei Monate vor Beginn des Tassenmusters einen neuen Höchststand in einem Aufwärtstrend. Zweitens wird das Wertpapier einen Rückschlag erleiden, wobei es nicht mehr als 50 % des vorherigen Höchststandes fallen wird, wodurch ein runder Boden entsteht. Drittens steigt das Wertpapier wieder auf sein vorheriges Hoch, fällt dann aber wieder ab und bildet den «Griff» der Formation. Schließlich bricht das Wertpapier erneut aus und übertrifft seine Höchststände, die der Tiefe des Tiefpunkts der Tasse entsprechen.
