Was ist Geldpolitik?
Die Geldpolitik ist ein Instrumentarium, das von der Zentralbank eines Landes eingesetzt wird, um die Geldmenge zu steuern und das Wirtschaftswachstum zu fördern, wobei Strategien wie die Änderung der Zinssätze und der Mindestreserveanforderungen der Banken eingesetzt werden.
In den Vereinigten Staaten führt die Federal Reserve Bank die Geldpolitik im Rahmen eines doppelten Mandats durch, um ein Maximum an Beschäftigung zu erreichen und gleichzeitig die Inflation in Schach zu halten.
SCHLUSSFOLGERUNGEN
- Die Geldpolitik ist eine Reihe von Maßnahmen zur Steuerung der Geldmenge eines Landes und zur Erzielung von Wirtschaftswachstum.
- Zu den geldpolitischen Strategien gehören die Anpassung der Zinssätze und die Änderung der Mindestreserveanforderungen der Banken.
- Die Geldpolitik wird gemeinhin als expansiv oder kontraktiv eingestuft.
- Die Federal Reserve wendet in der Regel drei geldpolitische Strategien an, darunter die Mindestreserveanforderungen, den Diskontsatz und die Offenmarktgeschäfte.
Verständnis der Geldpolitik
Geldpolitik ist die Steuerung der Geldmenge, die in einer Volkswirtschaft zur Verfügung steht, und der Kanäle, über die neues Geld bereitgestellt wird.
Wirtschaftsstatistiken wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Inflationsrate sowie branchen- und sektorspezifische Wachstumsraten beeinflussen die geldpolitische Strategie.
Eine Zentralbank kann die Zinssätze ändern, die sie den Banken des Landes für Kredite berechnet. Wenn die Zinssätze steigen oder fallen, passen die Finanzinstitute die Zinssätze für ihre Kunden wie Unternehmen oder Hauskäufer an.
Darüber hinaus kann sie Staatsanleihen kaufen oder verkaufen, Devisenkurse festlegen und die Höhe der Barmittel, die die Banken als Reserven halten müssen, ändern.
Arten der Geldpolitik
Die Geldpolitik wird als expansiv oder kontraktiv angesehen, je nachdem, ob die Wirtschaft wächst oder stagniert.
Kontraktionistisch
Eine kontraktive Politik erhöht die Zinssätze und begrenzt die ausstehende Geldmenge, um das Wachstum zu verlangsamen und die Inflation zu verringern, bei der die Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Wirtschaft steigen und die Kaufkraft des Geldes verringern.
Expansiv
In Zeiten der Konjunkturabschwächung oder einer Rezession steigert eine expansive Politik die Wirtschaftstätigkeit. Durch die Senkung der Zinssätze wird das Sparen weniger attraktiv, und die Verbraucherausgaben und die Kreditaufnahme steigen.
Ziele der Geldpolitik
Inflation
Die kontraktive Geldpolitik wird eingesetzt, um die Inflation zu dämpfen und den Geldumlauf in der Wirtschaft zu verringern. Eine expansive Geldpolitik fördert den Inflationsdruck und erhöht die im Umlauf befindliche Geldmenge.
Arbeitslosigkeit
Eine expansive Geldpolitik verringert die Arbeitslosigkeit, da eine höhere Geldmenge und attraktive Zinssätze die Wirtschaftstätigkeit und die Ausweitung des Arbeitsmarktes anregen.
Wechselkurse
Die Wechselkurse zwischen inländischen und ausländischen Währungen können durch die Geldpolitik beeinflusst werden. Mit einer Erhöhung der Geldmenge wird die inländische Währung billiger als ihre ausländische Gegenleistung.
Instrumente der Geldpolitik
Offenmarktgeschäfte
Bei Offenmarktgeschäften (OMO) kauft die Federal Reserve Bank Anleihen von Anlegern oder verkauft zusätzliche Anleihen an Anleger, um die Anzahl der ausstehenden Staatspapiere und das der Wirtschaft insgesamt zur Verfügung stehende Geld zu verändern.
Ziel der OMOs ist es, die Höhe der Reserveguthaben anzupassen, um die kurzfristigen Zinssätze zu manipulieren, was sich auf andere Zinssätze auswirkt.
Zinssätze
Die Zentralbank kann die Zinssätze oder die geforderten Sicherheiten ändern. In den USA wird dieser Satz als Diskontsatz bezeichnet. Je nach diesem Zinssatz vergeben die Banken mehr oder weniger großzügig Kredite.
Die Federal Reserve wendet in der Regel drei geldpolitische Strategien an, darunter die Mindestreserveanforderungen, den Diskontsatz und die Offenmarktgeschäfte.
Reserveanforderungen
Die Behörden können die Mindestreserveanforderungen manipulieren, d. h. die Mittel, die die Banken im Verhältnis zu den Einlagen ihrer Kunden zurückhalten müssen, um sicherzustellen, dass sie ihre Verbindlichkeiten erfüllen können.
Eine Senkung dieser Mindestreserve setzt mehr Kapital für die Banken frei, damit sie Kredite vergeben oder andere Vermögenswerte kaufen können. Eine Erhöhung der Anforderung schränkt die Kreditvergabe der Banken ein und verlangsamt das Wachstum.
Geldpolitik vs. Fiskalpolitik
Die Geldpolitik wird von einer Zentralbank betrieben, um eine flache Wirtschaft aufrechtzuerhalten, die Arbeitslosigkeit niedrig zu halten, den Wert der Währung zu schützen und das Wirtschaftswachstum zu erhalten. Durch die Manipulation von Zinssätzen oder Mindestreserveanforderungen oder durch Offenmarktgeschäfte beeinflusst eine Zentralbank die Kreditaufnahme, die Ausgaben und die Sparquoten.
Die Fiskalpolitik ist ein zusätzliches Instrument, das von Regierungen und nicht von Zentralbanken eingesetzt wird. Während die US-Notenbank das Geldangebot in der Wirtschaft beeinflussen und auf die Marktstimmung einwirken kann, kann das US-Finanzministerium neues Geld schaffen und eine neue Steuerpolitik umsetzen. Es schickt direkt oder indirekt Geld in die Wirtschaft, um die Ausgaben zu erhöhen und das Wachstum anzukurbeln.
Sowohl geld- als auch fiskalpolitische Instrumente waren koordinierte Bemühungen in einer Reihe von Programmen der Regierung und der Federal Reserve, die als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie aufgelegt wurden.
Wie oft wird die Geldpolitik geändert?
Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve tritt achtmal im Jahr zusammen, um Änderungen der Geldpolitik des Landes zu beschließen. Die Federal Reserve kann auch in Notfällen handeln, wie während der Wirtschaftskrise 2007-2008 und der COVID-19-Pandemie zu beobachten war.
Wie wurde die Geldpolitik zur Eindämmung der Inflation in den Vereinigten Staaten eingesetzt?
Eine kontraktive Politik kann das Wirtschaftswachstum verlangsamen und sogar die Arbeitslosigkeit erhöhen, wird aber oft als notwendig erachtet, um die Wirtschaft auszugleichen und die Preise in Schach zu halten. In den 1980er Jahren, als die Inflation zweistellig war, hob die Federal Reserve ihren Leitzins auf 20 % an. Obwohl die hohen Zinsen eine Rezession auslösten, konnte die Inflation in den folgenden Jahren auf 3 bis 4 % gesenkt werden.
Warum wird die Federal Reserve als Kreditgeber der letzten Instanz bezeichnet?
Die Fed fungiert auch als Kreditgeber der letzten Instanz, indem sie die Banken mit Liquidität versorgt und sie vor dem Zusammenbruch bewahrt, um eine Finanzpanik in der Wirtschaft zu verhindern.
Die Quintessenz
Die Geldpolitik ist ein Instrument, das von den Zentralbanken eingesetzt wird, um die Wirtschaft eines Landes stabil zu halten und gleichzeitig Inflation und Arbeitslosigkeit zu begrenzen. Eine expansive Geldpolitik stimuliert eine schrumpfende Wirtschaft und eine kontraktive Geldpolitik verlangsamt eine inflationäre Wirtschaft. Die Geldpolitik eines Landes wird häufig mit der Steuerpolitik koordiniert.
